Главное заблуждение инвесторов — ожидание гарантированного результата к конкретному сроку. В отличие от облигации, фонд не имеет даты погашения, а его цена непрерывно меняется под давлением рыночной конъюнктуры. Когда ключевая ставка растет, стоимость паев неизбежно снижается, что наглядно подтвердил 2024 год: с августа по декабрь фонд BOND ETF просел на 7,7% на фоне повышения ставки с 16% до 21%.
Всеволод Лобов о рисках облигационных фондов
Директор по инвестициям УК «ДОХОДЪ» Всеволод Лобов объяснил участникам конференции НАСФП, почему биржевые фонды облигаций не стоит считать полным аналогом классических бумаг. Главная ловушка для частного инвестора кроется в отсутствии фиксированной даты погашения, что при неверном выборе горизонта планирования приводит к неожиданным потерям в моменты рыночной волатильности.
Лобов настаивает на жесткой синхронизации срока цели с риск-профилем фонда. Анализ данных за последние два десятилетия показывает, что длинный горизонт инвестирования не гарантирует доходность выше инфляции, но помогает минимизировать цену ошибки. УК «ДОХОДЪ» предлагает инвесторам выбирать инструменты — от фондов денежного рынка до длинных ОФЗ — исходя из готовности к потенциальной просадке, а не из абстрактной доходности к погашению.
Комментарии (0)
Пока нет комментариев. Будьте первым!